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亚洲城游戏如-中短债的特别之处到底在哪 中短债基金九问九答

2020-01-11 13:53:41   

亚洲城游戏如-中短债的特别之处到底在哪 中短债基金九问九答

亚洲城游戏如,近来十分火爆的债市“网红”基金——中短债基金,受到越来越多投资人的认可。Wind数据显示,截至2018年三季度末,短期纯债型基金总规模已由年初的122亿元,大幅增加至525亿元,是年初规模的4.3倍。国寿安保基金旗下的首只中短债基金——国寿安保尊荣中短债基金也正在火热发售中。

近来,小编收到了很多投资者的咨询,今天就来统一回复一下。 

一问:什么是中短债基金?

答:中短债基金,是投资短期债券的纯债基金。组合的加权平均久期或平均剩余年限在3年内,投资范围仅限于债券、央行票据等固定收益品种以及银行存款,净值增长较为稳定。

二问:中短债基金适合什么人投资?

答:中短债基金能在风险可控的前提下,通过运用债券基金的杠杆优势,获取增强收益。因此中短债基金可用于现金管理或短期理财,适合那些追求资金安全,可承担一定风险的投资者。

三问:中短债基金有何特别之处?

答:中短债基金最显著的特征是投资组合的久期控制在3年以内。由于久期越短,债券价格的波动越小,利率风险越小,因此投资组合的利率风险和净值波动幅度均较小。

四问:中短债基金和其他短期债券型基金有何不同?

答:短期债券型基金根据债券投资期限的长短又可细分为超短债、短债和中短债基金,其中超短债基金的债券资产剩余期限一般小于270天,短债基金控制在1年以内,中短债控制在3年以内。

在债券牛市的大趋势下,2018年以来短端和超短端利率水平已经经过一轮快速下跌,受回购利率限制,已经难有继续压缩空间,而中短债基金相较其他短期债券型基金具备更加灵活的久期优势,可以通过适当拉升组合久期提升组合收益,因此是短期债券型基金中的更优选择。

五问:现在是买入中短债基金的好时机吗?

答:当前的债券市场仍然处于牛市行情中。 基本面仍然对债券市场有利,企业盈利见顶不利于资本开支增长,可选消费降速,净出口对经济负贡献拉大;其次资金面上有顶、下有底,呈区间震荡走势,预计流动性仍将维持合理充裕的状态;第三,市场信用风险偏好下降,流动性较好的中高等级债券仍是资金主要的投资对象。因此债券牛市基础依然稳固,中等期限债券有更高的票息收益,以及获取利差收益的空间。

六问:如何挑选中短债基金进行投资?

答:挑选中短债基金首选那些固定收益投资能力强的公司,国寿安保基金作为国内首家由保险资管公司发起设立的公募基金管理公司,一直秉承保险资金稳健、务实的投资风格,以绝对收益为目标的投资理念,淡化投资业绩相对排名,同时严控风险,注重在长跑中胜出。

海通证券报告显示,截至2018年三季度末,国寿安保基金固定收益类基金绝对收益排名2018年以来、最近2年、3年的业绩排名分别为11/106、34/90、19/79,整体业绩表现稳健且优异。在最新的《海通证券三年综合系列基金评级》报告中,国寿安保基金的债券投资能力荣获三年期五星评级。

七问:国寿安保尊荣中短债的基金经理水平如何?

答:中短债基金的特点需要基金经理既要有较为稳定的流动性管理能力,又要有较强的收益获取能力。国寿安保尊荣中短债债券型基金的拟任基金经理黄力先生,是国寿安保基金的固收强将。

Wind数据显示,截至2018年11月30日,黄力先生管理的国寿安保安裕纯债基金成立以来年化收益率8.04%,跑赢基准达4.2%,同类排名41/922,排名稳居前5%。

过往业绩不预示未来表现

基金管理人管理的其他基金业绩不构成基金业绩表现的保证

八问:国寿安保尊荣中短债基金采用何种投资策略?

答:尊荣中短债基金在控制组合久期和波动率的基础上,采用底仓策略和增强策略,获取债券中短端市场的投资收益。底仓资产主要由短端信用债券构成,筛选短端收益率曲线上最具比较优势的期限,根据市场和收益率变化,灵活调整底仓资产期限和信用等级,严控信用资质下沉;增强资产由中端利率债构成,通过灵活调节杠杆比例,有效控制组合久期,严格执行止损策略,获取底仓波动小,增强有弹性的投资收益。

九问:国寿安保尊荣中短债基金的费率有优势吗?

答:国寿安保尊荣中短债基金的管理费率是0.3%,托管费率0.1%,低于市场平均水平。Wind数据显示,同类基金产品市场平均的管理费率是0.41%,托管费率是0.13%。

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